По данным Бюро статистики труда, средний 31-летний человек с высшим образованием, работающий полный рабочий день, заработал от 50 000 до 65 000 долларов в 2013 году. Вы зарабатывали больше или меньше, чем в прошлом году? Если вы превзошли средний показатель по стране, похлопайте себя по спине. Ууууу! Ты крут! Мне 31 год, я человек с высшим образованием, и я не боюсь признать, что в прошлом году я превзошел средний показатель! Уу-уу! Я качаюсь! Но прежде чем наше эго станет слишком большим, нам, возможно, захочется немного притормозить. Особенно после того, как услышал о 31-летнем трейдере с Уолл-стрит из Нью-Йорка по имени Джеймс Левин. Джеймс Левин — управляющий директор нью-йоркского хедж-фонда Och-Ziff Capital Management Group. В 2013 году у Джеймса был довольно хороший год. Ладно, возможно, это преуменьшение века.
Группа Och-Ziff Capital Management была основана в 1994 году опытным ветераном Уолл-стрит Дэниелом Очем (произносится как «ястреб»). Оч основал фонд, используя крупные инвестиции от членов богатой семьи Зифф, отсюда и название Оч-Зифф. По состоянию на январь 2014 года Оч-Зифф имеет 40,6 миллиарда долларов долларов под управлением. В 2007 году она стала публичной компанией, и сегодня ее рыночная капитализация составляет 5,6 миллиарда долларов.
Получив степень по информатике в Гарварде в 2005 году, Джеймс «Джимми» Левин отправился работать на Уолл-стрит в фирму Dune Capital. Затем он некоторое время работал в компании Sagamore Hill Capital Management. Он переехал в Оч-Зифф в 2006 году.
Джимми на самом деле дружит с Дэниелом Оком уже много лет. Он встретил г-на Оча после того, как научил своего сына кататься на водных лыжах в летнем лагере. Неплохие связи во время летней работы с минимальной зарплатой.
В период с 2006 по 2012 год Джимми бешеными темпами поднимался по карьерной лестнице в Оч-Зиффе. К тому времени, когда ему исполнилось 29 лет в 2012 году, он управлял командой из 14 человек и контролировал миллиарды долларов. Когда ему исполнилось 30, его повысили до руководящего состава фирмы и возглавили весь глобальный отдел кредитного инвестирования. Если это уже недостаточно впечатляюще, имейте в виду, что в Och-Ziff работает около 500 сотрудников.
Где-то в 2012 году Джимми дал смелую рекомендацию. Он предложил фирме приобрести 7,5 миллиардов долларов стоимость «структурированных кредитных инструментов». Структурированный кредитный инструмент может представлять собой любой вид кредита с фиксированным графиком платежей. Сюда входит задолженность по кредитным картам, ипотечная задолженность, государственный долг… Не совсем ясно, какой именно пакетный долг купил Джимми, но, учитывая огромные суммы денег, находящиеся под угрозой, скорее всего, речь идет об ипотеке. Обоснованным предположением было бы то, что Ох-Зифф приобрел готовые ипотечные кредиты на миллиарды долларов у банков, которые стремились снять эти кредиты со своих счетов по центам за доллар. По мере восстановления экономики в период с 2012 по 2013 год инвестиции не только принесли бы доход от ипотечных кредитов, которые были успешно выплачены вовремя, но и общая стоимость инвестиций увеличилась бы в геометрической прогрессии.
Опять же, мы не знаем точно, что произошло, но мы знаем, что инвестиции были полностью реализованы где-то в 2013 году. Мы также знаем, что к тому времени, когда инвестиции были полностью реализованы, фирма заработала прибыль в 2 миллиарда долларов. К вашему сведению, в 2013 году вся фирма заработала 3,4 миллиарда долларов, так что на эту сделку пришлось почти 60% всей их прибыли в том году.
Обычно хедж-фонды крайне скрытны относительно того, сколько они зарабатывают и сколько платят своим сотрудникам. Но поскольку акции Och-Ziff торгуются на бирже, по закону они обязаны сообщать Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) о некоторых необычно высоких зарплатах и бонусах. В данном случае компенсация Джимми определенно требовала раскрытия информации SEC. Взгляните на выделенный розовым цветом раздел в самом документе SEC ниже. Если вы пойдете слева направо рядом с «Джеймсом Левином», вы увидите, что Оч-Зифф заплатил Джимми. ноль долларов в зарплате и ноль долларов денежных премий за 2013 год. Теперь переместим один столбец вправо. Посмотрите, где написано “Фондовые награды«? В этом столбце перечислены все выданные гранты на акции.
Как видите, в прошлом году Ох-Зифф подарил Джеймсу Левину 118 854 312 долларов США стоимость акций. Вы не ошибаетесь. Бонус Джеймса Левина за 2013 год составил 118,8 миллиона долларов. Повторяю, ему 31 год. Обратите внимание, что генеральный директор Och-Ziff Дэниел Ох заработал в прошлом году всего 22 миллиона долларов. Чтобы дать вам больше информации: 118 миллионов долларов — это больше, чем зарплаты и бонусы, полученные генеральными директорами JP Morgan, Bank of America, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citibank и Wells Fargo… КОМБИНИРОВАННЫЙ. (96,1 млн долларов против 118,8 млн долларов). Должен вас предупредить, мы еще не закончили…
Если вы продолжите просматривать документы SEC, вы найдете раздел под названием «Выдающиеся награды в области акций на конец 2013 финансового годаДругими словами, помимо акций на сумму 118 миллионов долларов, которые Джимми получил в качестве бонуса в конце 2013 года, ему также была предоставлена часть акций, которые переходят в собственность с течением времени. Как правило, эти поощрительные акции передаются в течение 10-летнего периода. Это означает, что 10% становятся пригодными для продажи каждый год, остальные остаются заблокированными. Согласно этому разделу В отчете Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), взгляните на выделенную желтую область рядом с именем Джимми:
Если вы не можете прочитать этот мелкий шрифт, там написано, что Джимми тоже дали 15,6 миллиона нереализованные поощрительные акции в Och-Ziff. В декабре 2013 года, когда эти акции были поданы в SEC, их рыночная стоимость составляла 232 миллиона долларов. По сегодняшней рыночной цене эти 15,6 млн акций стоят 184 миллиона долларов.
Таким образом, общая потенциальная компенсация Джимми за 2013 год составит 302 миллиона долларов. На самом деле в декабре, когда акции Och-Ziff были немного выше, она была ближе к 350 миллионам долларов. Давай, потрать минутку и позволь этому осознаться.
Имейте в виду, что эти 15,6 миллиона акций не будут продаваться еще много лет. Джимми мог бы посидеть в Оч-Зиффе и дождаться, пока поступят все его деньги. Но это также может наскучить. Если бы он захотел покинуть Ох-Зифф, Джимми пришлось бы найти фирму, которая была бы готова компенсировать ему деньги, которые он оставил на столе. Если бы деньги на столе составляли 10 миллионов долларов или даже 30 миллионов долларов, для конкурирующей фирмы было бы вполне разумно просто покрыть все потенциальные убытки. Но когда мы говорим о потенциальных 200 миллионах долларов, вполне вероятно, что Джимми придется согласиться на большую скидку, если он решит уйти.
И последнее замечание: заметили, что Джимми решил получить всю свою текущую и будущую компенсацию в виде акций, а не денег? Одна из вполне возможных причин этой стратегии связана с налогами. Если бы вы знали, что вам причитается огромный бонус и ваша компания котируется на бирже, было бы разумно запросить акции, а не внести наличные вперед. Это могло бы позволить получить довольно большую экономию на налогах. Учитывая полученные ему 118 миллионов долларов, если предположить, что Джимми подождет больше года, чтобы фактически продать свои акции, он сможет заплатить ставку налога на долгосрочный прирост капитала (20%) вместо краткосрочного (39,9%). С точки зрения федеральных налогов это составляет примерно 24 миллиона долларов в сбережениях. Он мог бы сделать то же самое со своими 15,6 миллионами отложенных акций, но, откладывая продажу, он подвергается риску колебаний цены акций. Акции также могут пойти вверх, что будет двойной победой.
Просто невероятно. Я действительно не знаю, что еще сказать. Что бы вы сделали, если бы в 31 год заработали 300 миллионов долларов? Если бы вы были Джимми, вы бы подождали около 10 лет, чтобы заработать всю сумму? Или вы бы сказали: «К черту это и уединитесь на пляже на Багамах?»
Leave a Reply